Top 3 Xu hướng cần chú ý khi ETH tăng trưởng trở lại 2024

Mở đầu

1.1 ETH tăng trưởng trở lại 2024

Sau khoảng thời gian nhường lại “đất diễn” cho Solana, Bitcoin hay Memecoin thì trong 30 ngày gần nhất ETH đã có hiệu suất tăng trưởng gần 60% và đạt mức giá hơn 3800 USD/ETH.

Việc Ethereum tăng trưởng trở lại cũng mang tới rất nhiều hi vọng về một Altcoin Season đúng nghĩa, giai đoạn mà ETH trở thành đầu tàu kéo nhiều anh em từ xa bờ về gần bờ, từ 1 nhà thành 2 nhà.

Không chỉ Altcoin nói chung, các token được hưởng lợi nhiều nhất có lẽ là các đồng coin nằm trong hệ sinh thái của Ethereum hay liên quan trực tiếp tới mạng lưới này.

Giai đoạn hiện tại vẫn còn tương đối sớm cho chúng ta khi ETH vẫn chưa quay về đỉnh cũ, trong bối cảnh SOL và BTC đều đã thiết lập những ATH mới cho riêng mình.

1.2 Động lực tăng trưởng sắp tới cho ETH

Bên cạnh đợt tăng trưởng ấn tượng trong thời gian qua thì Ethereum sắp tới cũng có rất nhiều động lực để bứt phá:

• ETH ETF: Khi Bitcoin trở nên phổ biến, thị trường Crypto sẽ ngày càng thu hút sự quan tâm của các tổ chức đầu tư truyền thống, họ sẽ muốn tìm hiểu kỹ hơn về lĩnh vực này. Với vai trò là “hoàng hậu” trong thế giới Crypto, Ethereum chính là dự án tiêu biểu, thu hút dòng tiền từ nhiều nguồn khác nhau, trong đó phương thức đơn giản và phổ biến nhất chính là sự phân bổ vốn từ các nhà đầu tư thông qua ETH ETF.
• Sự nóng lên của Memecoin hay NFT sẽ tạo ra một lực mua tương đối lớn với ETH để tham gia trên vào các xu hướng này trên Ethereum.
• Một điểm nữa bạn cần phải nhớ đó là ETH là một tài sản có cơ chế giảm phát, chỉ cần có một xu hướng được làm bài bản trên mạng lưới Ether, ETH sẽ được đốt đi rất nhiều => Tạo động lực tăng giá cho ETH.
• Cập nhật Pectra dự kiến sẽ được triển khai vào Q1/2025, đây sẽ là động lực tăng giá tiếp theo cho ETH. Nhìn lại các lần cập nhật lớn trong quá khứ như Dencun, The Merge, bạn sẽ thấy giá của ETH có xu hướng tăng trưởng từ 1,5 đến 2 tháng trước các lần cập nhật, nó khá tương đồng với đường giá của Bitcoin trước các sự kiện Halving.
• Giá của ETH đã tích lũy khá đẹp ở vùng giá dưới 3.000 USD. Sau khi giá break khỏi phạm vi giá đó thì đây là lúc để ETH tìm đến các vùng giá cao hơn.

Cùng 5Money tìm hiểu xem đâu là các xu hướng cần được hưởng lợi khi ETH tiếp tục tăng trưởng trong thời gian sắp tới nhé!

Xu hướng cần chú ý khi ETH tăng trưởng?

2.1 Không thể không nhắc đến Layer 2

Layer 2 chắc chắn là ngách sản phẩm được hưởng lợi trực tiếp từ những bản cập nhật mạng lưới của Ethereum đến việc ETH tăng giá. Trong tháng 11/2024, ETH tăng hơn 50% kéo theo đà bứt phá ấn tượng của các L2:

• Arbitrum tăng 93.62% từ mốc 0.47 USD (5/11) lên mức giá 0.91 USD (29/11).
• zkSync tăng 63.64%  từ mốc 0.11 USD (5/11) lên mức giá 0.18 USD (29/11).
• Starknet tăng 87.88% từ mốc 0.33 USD (5/11) lên mức giá 0.62 USD (29/11).
• Optimism tăng 76.87% từ mốc 1.34 USD (5/11) lên mức giá 2.37 USD (29/11).

Phần lớn nhịp tăng trưởng của các Layer 2 đi cực kì sát với đà đi lên của ETH. Đây cũng có thể coi là một yếu tố quan trọng để bạn có thể dựa vào khi xuống tiền cho các Layer 2.

Tuy vậy, trên thị trường hiện tại có đến hơn 50 Layer 2 đang xây dựng trên Ethereum, vậy nên ngoài việc chọn đúng xu hướng, bạn còn cần phải chọn đúng “nền văn minh” nữa. Một số yếu tố mà bạn có thể tham khảo để đánh giá các Layer 2 bao gồm:

• Định hướng của Foundation là gì? Đang tập trung phát triển DeFi, GameFi, AI, NFT hay Layer 3…? Hướng đi đó có phải thứ được cộng đồng, mọi người quan tâm hay không?.
• Lộ trình phát triển trong tương lai của Layer 2 đó là gì?
• Những gì Layer 2 đó đã làm được ở hiện tại và trong quá khứ là gì? Nó có trễ tiến độ không, kết quả của những cải tiến, chiến dịch (Incentives, Airdrop..) đó là gì?
• Ngoài ra bạn cần phải kiểm tra Tokenomics kĩ càng, đặc biệt là các đợt mở khóa lớn cho nhà đầu tư, quỹ. Mặc dù điều này không đồng nghĩa 100% việc các Quỹ sẽ dump token nhưng rủi ro là có, vậy nên bạn nên cẩn thận vẫn hơn.

Tất nhiên các yếu tố trên chỉ giúp bạn đánh giá phần nào, đôi khi token từ các Layer 2 chỉ tăng nhờ vào Narratives, dòng tiền mà không đi kèm bất kì giá trị nội tạo nào từ hệ sinh thái hay dự án.

Vậy nên chúng ta mới có câu: “Coin tăng giá chưa chắc đã là dự án tốt nhưng dự án tốt (Nội tại, hướng đi) thì chắc chắc coin sẽ tăng”.

Bên cạnh các Layer 2 quốc dân đại diện cho 2 công nghệ mở rộng là:

• OP-Rollup: Arbitrum, Optimism
• ZK- Rollup: zkSync, Starknet

Thì Taiko – Layer 2 được Vitalik nhắc đến khá nhiều hay Scroll – L2 gọi vốn 80 triệu USD nhưng vốn hóa chỉ 125 triệu USD có thể là những cái tên bạn có thể tham khảo.

2.2 Memecoin, NFT trên Ethereum

Trong tháng 11 vừa qua, các bộ NFT top đầu trên hệ sinh thái Ethereum đã đồng loạt xanh trở lại với hiệu suất tăng trưởng khá ấn tượng. Tuy nhiên NFT vốn là một xu hướng cực kì khó tiếp cận, đặc biệt là với người mới vì tính thanh khoản thấp cũng như giá của với các bộ NFT thuộc TOP hệ sinh thái là khá cao.

Bên cạnh các bộ sưu tập NFT, bạn có thể tham khảo Memecoin như là một sản phẩm có cùng tính chất nhưng với nhiều ưu điểm hơn so với NFT:

• Cộng đồng: Giá trị của cả NFT lẫn Memecoin đều đến phần lớn từ yếu tố văn hóa và cộng đồng. Tuy vậy nếu như NFT, tính cộng đồng của nó bị giới hạn bởi nguồn cung, VD: CryptoPunks và BAYC đều có tổng cung là 10 nghìn NFT, có nghĩa là chỉ có ai sở hữu NFT mới thực sự thuộc về cộng đồng đó. Với Memecoin, cộng đồng của bạn có thể lên tới hàng triệu người cùng yêu thích meme đó.
• Thanh khoản: Với NFT, bạn có một đội quân đi shill 10 nghìn bức ảnh với thanh khoản kém thì với Memecoin, bạn có một binh đoàn đi shill một token duy nhất với thanh khoản cao hơn rất rất nhiều lần.
• Sự gần gũi: Các bộ NFT mới giống một dự án mới, cần phải marketing, làm cộng đồng để tăng khả năng nhận diện cho bộ sưu tập đó. Đối với Memecoin phần lớn bắt nguồn từ những meme đã tồn tại trên không gian Internet trong một khoảng thời gian trước đây, từ đó nó mang lại cảm giác gần gũi, quen thuộc hơn, đặc biệt là người mới.

Một số bộ Memecoin đầu hệ ETH mà bạn có thể tham khảo như:

• PEPE – Memecoin “meme” nhất thị trường với hình ảnh chú ếch xanh đã quá quen thuộc trong thế giới meme, đặc biệt là thị trường tài chính.
• NEIRO – Memecoin gắn liền với chó Shiba, được nuôi bởi chủ cũ của chú chó gắn liền với DOGE.
• Một số đồng meme mới nổi khác gắn liền với thuyết Memecoin Supercyle của Murad như SPX, APU, MOG…

Đặc biệt hơn, trong chu kỳ này đang có rất nhiều yếu tố thúc đẩy sự phát triển và vươn lên của Memecoin. Bạn có thể đọc thêm về thuyết Memecoin Supercyle để có nhiều góc nhìn nhất.

Tuy vậy nếu có đủ kĩ năng, NFT vẫn là một khoản đầu tư rất chất lượng vì nếu giá NFT tăng, bạn không chỉ lời số lượng ETH mà trong Uptrend giá ETH cũng sẽ tăng => Lãi kép và ngược lại là lỗ kép ở chiều giảm.

Hơn nữa, bạn chỉ nên tham gia NFT ở những mạng lưới với nhiều OG, Whale, với nội tại đã được chứng minh qua nhiều chu kỳ. Và với các yếu tố đó không mạng lưới nào hợp lý hơn NFT trên Ethereum cả.

Eigen Layer và “đồng bọn”

Trong Uptrend khi các token thi nhau tăng giá, mọi thứ không ngừng “đi lên” khiến cho nhu cầu sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa lợi nhuận là cực kì nhiều. Và hiện tại Liquid Restaking trên Ethereum đang là mảnh đất khá tiềm năng để thực hiện việc này.

Các chiến lược xung quanh Narratives này sẽ được triển khai như sau:

• Rủi ro thấp: Bạn sử dụng ETH stake vào Lido để lấy ra stETH => Dùng stETH để restake vào EigenLayer để kiếm thêm lợi nhuận. Ở chiến lược này bạn sẽ ăn được 2 lần lãi, 1 từ Lido, 1 từ EigenLayer, đi kèm với đó là giá ETH tăng trưởng trong Uptrend.
• Rủi ro cao: Bạn sử dụng ETH stake vào Lido để lấy ra stETH => Dùng stETH để restake vào các giao thức Liquid Restaking như EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp DAO => Mang ra Liquid Restaking Token (LRT) để tiếp tục tham gia vào các hoạt động DeFi. Ở chiến lược này bạn sẽ ăn được 3 lần lãi, 1 lãi từ Lido, 1 từ Eigen Layer, 1 từ việc tham gia các hoạt động DeFi, đi kèm với đó là giá ETH tăng trường trong Uptrend.
• Rủi ro rất cao: Bạn sử dụng ETH stake vào Lido để lấy ra stETH => Dùng stETH để restake vào các giao thức Liquid Restaking như EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp DAO => Mang ra Liquid Restaking Token (LRT) thế chấp vào các giao thức Lending để vay ra Stablecoin => Mang Stablecoin để mua các Altcoin. Ở chiến lược này bạn sẽ ăn được 2 lần lãi, 1 lãi từ Lido, 1 từ Eigen Layer, đi kèm với đó là giá của Altcoin, ETH bạn mua tăng trưởng.

Mỗi chiến lược đều có rủi ro, lợi nhuân khác nhau, bạn có thể tham gia dựa trên khẩu vị, mức độ chấp nhận thua lỗ của bản thân. Và việc người dùng mang ETH của mình vào các giao thức Liquid Restaking hay Eigen để gia tăng lợi nhuận sẽ giúp TVL của các giao thức này đi lên.

Đây sẽ là cơ sở để token của các giao thức trên tăng giá khi bản thân các nền tảng đang sở hữu TVL lên đến hàng tỉ USD.

Ngoài các chiến lược tham gia DeFi thì bạn có thể tham khảo việc nắm giữ token các dự án trong xu hướng này với đầu tàu là EigenLayer:

• Dự án huy động được số vốn rất khủng 164,5 triệu USD với sự tham gia của các quỹ T1 như a16z, Polychain Capital, Blockchain Capital.
• EigenLayer không chỉ dừng lại ở việc là nền móng cho các Ponzi MoneyGame được xây dựng trên nó, bản thân Eigen đang “xuất khẩu bảo mật” của ETH cho các chuỗi mới và đây là nhu cầu đang tồn tại.

Thế nên Restaking vẫn còn đang rất nhiều dư địa để phát triển, chỉ là chưa gặp “thời” mà thôi. Bên cạnh đó, trên hệ sinh thái Ethereum bạn cũng có thể để ý tới một số dự án DeFi OG vốn đã có sẵn cộng đồng và nội tại đã được chứng minh qua nhiều chu kỳ:

• Uniswap: Dự án DEX hàng đầu thị trường, sắp tới sẽ ra mắt Unichain và cơ chế chia sẻ doanh thu cho token Holder.
• Pendle: Dự án tận dụng những nguồn Yield từ nhiều xu hướng xịn xò nhất trong chu kỳ này.
• Lido: Giao thức Liquid Staking lớn nhất, vững mạnh nhất trển hệ sinh thái Ethereum.
• Morpho: Nền tảng Lending thế hệ mới với rất nhiều cơ chế được cải tiến để giải quết các vấn đề còn tồn đọng trong thị trường DeFi.
• Ethena: Dự án Stablecoin mang lợi nhuận với dàn backer cực kì khủng hậu thuẫn.

Ethereum sẽ trở lại nhờ vào dòng tiền từ các quỹ, tính chu kỳ và cộng đồng to lớn đang xây dựng trên Layer 1 này. Và hệ sinh thái của Ether chắc chắn cũng sẽ hưởng lợi nếu như ETH tăng trường, vậy nên bạn đừng nên bỏ qua các hidden gem trên mang lưới đồ xộ nhất trong thị trường Crypto nhé.